O que é benchmark?

Um dos objetivos deste blog é desvendar alguns jargões do mercado financeiro. Como qualquer outra área, as pessoas envolvidas em negociações financeiras usam termos específicos.

Não é só por aqui que isso acontece. Médicos usam termos específicos da medicina e advogados se expressam por meio de uma rica linguagem jurídica. Por que seria diferente no mundo financeiro? A linguagem técnica (ou jargão) tem duas funções principais:

1 - Conferir clareza e exatidão à comunicação entre profissionais de uma determinada categoria;

2 – Garantir legitimidade à categoria profissional, visto que somente os “iniciados” naquela área do conhecimento compreendem a linguagem usada pelos demais integrantes do grupo.

Então, vamos começar com uma palavra bastante usada para avaliar investimentos financeiros: BENCHMARK.

De forma bem simples e direta, benchmark significa indicador de desempenho ou, se preferir, parâmetro de referência.  O benchmark serve, portanto, como um alvo segundo o qual o investimento é avaliado.

Vamos fazer uma breve analogia. Imagine que uma equipe da NBA, liga profissional de basquete dos Estados Unidos, está à procura de um pivô para compor o elenco. As estatísticas mostram que os pivôs da NBA têm uma média de 20 pontos por partida (o exemplo é meramente ilustrativo, não sei quantos pontos fazem os pivôs da NBA e também não sei se o Kobe Bryant, que aparece na foto acima, é de fato pivô). Ora, esse é um ótimo parâmetro de referência para o time selecionar o reforço entre os atletas disponíveis. Os 20 pontos por partida seriam um “benchmark desportivo”. Os jogadores que fazem menos pontos estariam abaixo do benchmark, os que apresentam uma média superior de pontos estariam acima do benchmark.

De volta ao mundo das finanças, podemos dizer que dois benchmarks são amplamente usados no mercado brasileiro: o CDI e o Ibovespa (claro, existem vários outros). Falaremos mais de ambos em outros posts. Ora, se é oferecido a você um fundo de ações que tem como objetivo superar o Ibovespa, basta que você compare o principal índice da BM&FBovespa com o rendimento recente do fundo oferecido para avaliar se o investimento cumpre o que promete.

Assim, podemos dizer que o benchmark é um guia de referência tanto para a busca de retorno em investimentos financeiros quanto para avaliação dos resultados.